El capital privado ha superado constantemente los rendimientos del S&P 500 durante las últimas dos décadas. Dado que los rendimientos se acumulan poderosamente con el tiempo, no invertir en esta clase de activos puede costarle caro a los inversionistas a largo plazo.
Para los inversionistas individuales, la relativa iliquidez del capital privado y sus periodos de inversión más largos pueden representar una limitación considerable a lo largo de los altibajos de la vida. Sin embargo, para los médicos —que suelen tener carreras más largas y una mayor estabilidad de ingresos en comparación con otras profesiones— destinar una parte de su portafolio al capital privado merece ser considerado.
Un historial de rendimientos superiores
Hasta diciembre de 2023, el PitchBook North American Private Equity Index superó al S&P 500 en los periodos de 5, 10, 15 y 20 años. Según Cambridge Associates, al tercer trimestre de 2024, los fondos de capital privado han generado una rentabilidad anual compuesta (TIR) de aproximadamente ~15%, en comparación con una TIR de alrededor del ~7.8% en los mercados públicos . Para los médicos que pueden permitirse comprometer capital a largo plazo, esa prima puede impulsar una creación de riqueza significativa.
Horizontes temporales y periodos de inversión
El periodo de inversión típico de los fondos de capital privado, que suele ser de 5 a 7 años y durante el cual el capital del inversionista permanece completamente comprometido e ilíquido, puede representar un obstáculo para muchos inversionistas individuales. Sin duda, no es una opción adecuada para todos. Sin embargo, para los médicos, asignar entre un 15% y un 20% de su portafolio total al capital privado aún dejaría una liquidez y flexibilidad significativas dentro del portafolio para aprovechar oportunidades emergentes o afrontar emergencias, al mismo tiempo que ofrece una exposición considerable a esta clase de activos.
Exposición directa e indirecta al capital privado
El crecimiento de la industria del capital privado ha traído consigo una gran variedad de estrategias, sectores de enfoque y fondos en los cuales invertir. Mientras que los fondos generalistas eran la norma en los primeros años, hoy en día muchos fondos se especializan en industrias o regiones específicas.
Aunque los megafondos de firmas como Blackstone o KKR suelen acaparar los titulares, ha habido un crecimiento extraordinario en fondos de capital privado hiperespecializados en el mercado medio y el mercado medio inferior. Estos fondos se enfocan en sectores y regiones que consideran más prometedores, pero que no pueden ser objetivo de los fondos más grandes debido a su menor tamaño. En particular, los fondos de capital privado enfocados en servicios para trabajadores manuales han ganado popularidad en la última década.
Los megafondos suelen estar reservados para inversionistas institucionales y fondos de pensiones, mientras que los fondos más pequeños están mucho más abiertos a la inversión directa por parte de individuos de alto patrimonio. Invertir en ellos ha sido una de las principales formas en que estos inversionistas evitan capas de intermediación y acceden de manera más directa a los rendimientos. Otra manera en la que los inversionistas están obteniendo exposición al capital privado es a través de acciones cotizadas en bolsa de gigantes del sector como Carlyle y TPG. Aunque invertir mediante los mercados públicos resuelve el problema de la liquidez, el desempeño general de estas empresas puede diferir significativamente del de sus operaciones de capital privado, ya que muchas de las mayores gestoras de activos en la actualidad son compañías financieras diversificadas con operaciones en múltiples clases de activos, y no firmas puras de capital privado.
Acceder a oportunidades atractivas en capital privado sigue siendo un desafío para muchos inversionistas de alto patrimonio. En los últimos años, ha habido un aumento en el número de firmas de capital privado que comercializan sus fondos a través de asesores financieros, aunque en su mayoría dirigidos a clientes de patrimonio ultra alto. Con la creciente conciencia sobre la industria, esperamos que la demanda por esta clase de activos aumente entre los inversionistas individuales con el tiempo. Lo que aún está por verse es si la industria abrirá más sus puertas a aquellos inversionistas que podrían beneficiarse de los rendimientos superiores.
Handal Dunaway: Especialistas en ayudar a médicos a invertir en los mercados financieros
Sabemos que para los médicos, dedicar tiempo suficiente a buscar y gestionar inversiones, además del tiempo que ya dedican a sus pacientes, el papeleo y las obligaciones familiares, puede resultar abrumador—y estamos aquí para ayudar. Nuestro equipo se especializa en trabajar con médicos en EE. UU. y en todo el mundo, ayudándoles a construir riqueza a través de estrategias de inversión personalizadas, adaptadas a las necesidades particulares de cada cliente. Nos tomamos el tiempo para entender a los médicos y sus circunstancias únicas, y los acompañamos a lo largo de todo su camino financiero.
Ya estás haciendo uno de los trabajos más difíciles del mundo. Nosotros estamos aquí para ayudarte a alcanzar el éxito financiero a largo plazo por el que tanto has trabajado.
Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians, Physicians
